Синяя коробка - это VB 2003 Standard Edition Russian, у кого есть, тот знает
Там в хэлпе написано - в этой редакции не поддерживается создание библиотек aka dll.
На самом деле, там просто в пользовательском интерфейсе вырезан адын пункт из combo "Тип проекта".
Создаём обычный консольный (к примеру) проект, закрываем студию, открываем блокнотом файл project.vbproj, находим в этом XML строчку OutputType = "Exe" и заменяем её, правильно, на OutputType = "Library". Находим также StartupObject = "Project.Object" и меняем на StartupObject = "Project.(Нет)" (почему локализованные символы в файле проекта - я не в курсе, возможно, можно написать любое слово, главное, чтобы в скобках). После этого снова открываем проект в студии, и студия без возражений будет с ним работать и компилировать в dll...